誰能笑到最后?
手工勞動(dòng)/挖哥、DeepSeek等 手工編輯 /角叔出品/獨(dú)角獸觀察
作為當(dāng)下最火的賽道,新能源汽車已經(jīng)進(jìn)入淘汰賽。
最近,小鵬汽車董事長何小鵬表示,未來三年,中國新能源汽車市場競爭將異常殘酷,最終可能僅留下七家主要玩家。
此前,華為余承東也有過類似的預(yù)測,他認(rèn)為2030年新車銷量中新能源車銷售占比將接近100%。同時(shí)競爭下汽車企業(yè)會(huì)越來越少,也許中國市場的主要玩家數(shù)量會(huì)小于5家。
如果最后新能源主力玩家只有5家,哪些車企會(huì)“?!闭邽橥?,成為時(shí)代的弄潮兒?
《獨(dú)角獸觀察》以核心技術(shù)、資金實(shí)力、全球化能力為主要參考維度,將比亞迪、鴻蒙智行(華為系)、小鵬、理想、小米、蔚來、零跑、吉利、長安、奇瑞、長城等排名靠前的車企列為候選,把這個(gè)容易“得罪人”的問題拋給了DeepSeek、騰訊元寶、字節(jié)豆包、KImi這四家最火的大模型。
哪個(gè)大模型給得答案最符合預(yù)期?
01DeepSeek
早在2023年初,業(yè)內(nèi)就有消息稱,快手正著手正式入局信貸領(lǐng)域,到了2023年末,快手進(jìn)一步落實(shí)金融野心,陸續(xù)招兵買馬,其中涉及風(fēng)控合規(guī)、供應(yīng)鏈金融等方向的崗位。
基于核心技術(shù)、資金實(shí)力和全球化能力三個(gè)維度的綜合分析,未來中國新能源車企中最有可能成為主力玩家的五家企業(yè)依次為:比亞迪、鴻蒙智行(華為合作體系)、小鵬汽車、理想汽車和小米汽車。以下是具體分析:
1.比亞迪
比亞迪在電動(dòng)化領(lǐng)域擁有全產(chǎn)業(yè)鏈布局,包括電池(刀片電池)、電驅(qū)系統(tǒng)、半導(dǎo)體(IGBT)等核心技術(shù),且持續(xù)投入高階智駕系統(tǒng)(如“天神之眼”)。其銷量規(guī)模(2024年單月突破50萬輛)和成本控制能力(如L2智駕系統(tǒng)成本低至4000元)使其在規(guī)?;a(chǎn)和技術(shù)迭代上占據(jù)優(yōu)勢。
作為全球新能源汽車銷量冠軍,比亞迪現(xiàn)金流充沛,研發(fā)投入持續(xù)增長(2024年前三季度研發(fā)費(fèi)用超百億),且盈利能力強(qiáng),抗風(fēng)險(xiǎn)能力突出。
比亞迪已布局歐洲、東南亞、南美等市場,2024年海外銷量占比逐步提升,并通過本地化生產(chǎn)和合作加速滲透。
2. 鴻蒙智行(華為系)
依托華為的智能駕駛技術(shù)(ADS 3.0)鴻蒙車機(jī)系統(tǒng)和三電技術(shù),鴻蒙智行在智能化領(lǐng)域領(lǐng)先。問界系列(如M9、M7)的熱銷證明了其技術(shù)落地的市場認(rèn)可度,且華為在算法、芯片和生態(tài)協(xié)同上具有獨(dú)特優(yōu)勢。
背靠華為的萬億級營收和研發(fā)投入(年研發(fā)費(fèi)用超千億),鴻蒙智行在資金和技術(shù)支持上無后顧之憂。
華為的全球渠道和品牌影響力為鴻蒙智行提供了潛在國際化路徑,但短期內(nèi)仍以國內(nèi)市場為主。
3.小鵬汽車
小鵬以全棧自研的XNGP智駕系統(tǒng)為核心競爭力,覆蓋全國2595個(gè)城市的無圖自動(dòng)駕駛能力領(lǐng)先行業(yè),且通過MONA M03等車型實(shí)現(xiàn)15萬元級高階智駕普及。其技術(shù)迭代速度和用戶數(shù)據(jù)積累(累計(jì)測試?yán)锍坛?56萬公里)為其構(gòu)建了護(hù)城河。
2024年銷量回升(10月交付2.39萬輛)和資本市場支持(港股股價(jià)上漲)緩解了資金壓力,但相比頭部企業(yè)仍需依賴融資和規(guī)?;当?。
海外已啟動(dòng)歐洲市場布局,但國際化進(jìn)展較慢,未來需借助合作伙伴或政策突破。
4. 理想汽車
聚焦增程式混動(dòng)和家庭用戶需求,在智能座艙和產(chǎn)品定義上具備差異化優(yōu)勢。其L系列車型在20萬元以上市場市占率超17%,且通過L6等低價(jià)車型擴(kuò)大用戶群。
連續(xù)8個(gè)季度盈利(2024年Q3凈利潤28億元),現(xiàn)金流穩(wěn)健,但毛利率因價(jià)格下探承壓(20.9%)。
目前以國內(nèi)市場為主,但計(jì)劃通過高端車型(如純電MPV)試水海外市場,國際化潛力待觀察。
5. 小米汽車
依托小米生態(tài)鏈的軟硬件協(xié)同能力,SU7系列通過高性價(jià)比和智能化功能快速打開市場。其智駕系統(tǒng)整合行業(yè)資源,短期內(nèi)依賴供應(yīng)鏈合作,但研發(fā)投入逐步加碼
小米集團(tuán)現(xiàn)金儲備超千億,且SU7交付量迅速爬坡(10月突破2萬輛),資金和產(chǎn)能優(yōu)勢明顯。
小米的全球化經(jīng)驗(yàn)(手機(jī)業(yè)務(wù)覆蓋100多個(gè)國家)為其汽車出口提供渠道基礎(chǔ),但需克服本地化生產(chǎn)和政策壁壘。
落選企業(yè)關(guān)鍵短板
蔚來:換電模式成本高,資金壓力大(2024年仍依賴融資),全球化進(jìn)展緩慢。
零跑:依賴Stellantis的海外渠道,但核心技術(shù)(如智駕)和品牌溢價(jià)較弱。
吉利/長安/奇瑞:傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型中表現(xiàn)亮眼(如極氪、深藍(lán)),但創(chuàng)新速度和智能化能力不及新勢力。
長城:新能源轉(zhuǎn)型滯后,銷量依賴燃油車,研發(fā)投入分散。
總結(jié)
未來五家主力車企的共性在于:核心技術(shù)自主可控、資金鏈穩(wěn)健、全球化布局明確。比亞迪和鴻蒙智行憑借全產(chǎn)業(yè)鏈和智能化技術(shù)占據(jù)頭部,小鵬和理想以差異化定位鞏固細(xì)分市場,小米則依靠生態(tài)和資本快速崛起。這一格局將隨技術(shù)迭代(如L3自動(dòng)駕駛)和政策變化動(dòng)態(tài)調(diào)整,但上述五家企業(yè)的綜合優(yōu)勢已初步顯現(xiàn)。
02騰訊元寶
基于核心技術(shù)、資金實(shí)力、全球化能力三個(gè)維度的綜合分析,未來最有可能成為主力玩家的五家新能源車企如下:
1. 比亞迪
擁有刀片電池、e平臺3.0、易四方/云輦等垂直整合技術(shù),研發(fā)投入超1600億元,研發(fā)人員近11萬人。智能化領(lǐng)域推出璇璣架構(gòu)、天神之眼智駕系統(tǒng),L2級智駕搭載量超350萬輛,并與華為、大疆等生態(tài)合作。
2025年市值重回萬億人民幣,單月銷量突破31.8萬輛,年?duì)I收超4000億元,經(jīng)營現(xiàn)金流充沛。2025年完成435億港元H股配售,吸引中東資本戰(zhàn)略投資。
新能源乘用車出口覆蓋96個(gè)國家,歐洲、東南亞、南美設(shè)生產(chǎn)基地,海外銷量占比持續(xù)提升至10%以上,本土化生產(chǎn)戰(zhàn)略加速落地。
2. 小鵬汽車
端到端AI大模型重構(gòu)智駕(XNGP 5.0),自研碳化硅芯片降本30%,800V高壓平臺能效達(dá)93.5%。2025年智駕接管里程超1200公里/次,L2+功能普及至12萬元車型。
2024年毛利率提升至15.3%,美股市值突破109億美元,供應(yīng)鏈垂直整合降本18%,肇慶工廠產(chǎn)能達(dá)50萬輛/年。
歐洲市場占有率突破15%,與英國石油、德國SIXT合作建設(shè)充電網(wǎng)絡(luò)和租賃渠道,右舵車型出口東南亞,計(jì)劃2033年半數(shù)銷量來自海外。
3. 理想汽車
自研端到端VLM雙系統(tǒng)智駕方案,AI大模型優(yōu)化能耗與個(gè)性化駕駛,800V碳化硅平臺量產(chǎn),增程技術(shù)續(xù)航1400公里。2024年L系列AD Max車型銷量占比提升10%。
2024年?duì)I收429億元,凈利潤28億元,現(xiàn)金儲備1065億元。連續(xù)8個(gè)季度盈利,研發(fā)費(fèi)用86.6億元,財(cái)務(wù)健康度行業(yè)領(lǐng)先。
德國研發(fā)中心落地,歐洲超充網(wǎng)絡(luò)覆蓋90%地級市,計(jì)劃2025年建成2000座超充站。出口車型適配CCS2標(biāo)準(zhǔn),與殼牌合作拓展海外充電生態(tài)。
4. 小米汽車
自研超級電機(jī)V8s(轉(zhuǎn)速27200rpm)、澎湃OS 2系統(tǒng)、端側(cè)AI大模型,SU7系列搭載“人車家全生態(tài)”互聯(lián)技術(shù),智駕選裝率超40%。
2025年市值突破1.3萬億港元,五年研發(fā)投入1050億元,2024年汽車業(yè)務(wù)營收612億元,毛利率17.1%,現(xiàn)金流充沛。
依托小米手機(jī)全球渠道(印度、歐洲市占前三),SU7右舵版規(guī)劃出口東南亞,計(jì)劃2030年海外銷量占比30%。
5. 吉利汽車
SEA浩瀚架構(gòu)、雷神電混系統(tǒng)、自研碳化硅芯片,模塊化零部件通用率60%。甲醇燃料技術(shù)成本比鋰電池低40%,2026年固態(tài)電池量產(chǎn)。
2024年總銷量333.6萬輛,營收超3000億元,研發(fā)投入超200億元。旗下極氪、沃爾沃等品牌矩陣提供多元現(xiàn)金流。
海外銷量占比30%,歐洲、東南亞設(shè)8個(gè)工廠,沃爾沃渠道協(xié)同,甲醇車型規(guī)避歐盟碳關(guān)稅,技術(shù)授權(quán)收入超200億元。
落選原因分析
鴻蒙智行:依賴華為技術(shù)生態(tài),獨(dú)立研發(fā)能力存疑,且缺乏整車制造經(jīng)驗(yàn)。
蔚來:技術(shù)投入大但持續(xù)虧損,銷量墊底新勢力,依賴融資輸血。
零跑:全域自研降本但技術(shù)壁壘不足,全球化依賴Stellantis合作,品牌溢價(jià)有限。
長安/奇瑞/長城:長安智能化領(lǐng)先但全球化起步晚;奇瑞出口第一但高端化不足;長城智駕布局較慢,整合效率待提升。
總結(jié)
未來五強(qiáng)的共性在于:技術(shù)自研能力構(gòu)建護(hù)城河、資金造血能力支撐長期投入、全球化生態(tài)布局搶占增量市場。比亞迪以全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)優(yōu)勢領(lǐng)跑,小鵬和理想聚焦智能化差異化競爭,小米依托生態(tài)協(xié)同實(shí)現(xiàn)“降維打擊”,吉利則通過傳統(tǒng)車企的規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)儲備穩(wěn)扎穩(wěn)打。
03豆包
從核心技術(shù)、資金實(shí)力和全球化能力三個(gè)維度綜合分析,未來新能源汽車市場最可能留下的五家主力玩家為:比亞迪、小鵬、理想、鴻蒙智行(華為系)、零跑。以下是具體分析:
1. 比亞迪
電池、電機(jī)、電控全棧自研,刀片電池、CTB技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先;智駕技術(shù)(天神之眼)實(shí)現(xiàn)全國無圖城市領(lǐng)航,進(jìn)入第一梯隊(duì)。
2024年銷量超300萬輛,海外營收占比提升,現(xiàn)金流充裕;多元化品牌矩陣(王朝、海洋、騰勢、方程豹、仰望)支撐利潤增長。
海外銷量連續(xù)多年居中國品牌第一,歐洲、東南亞、中東等地建廠布局;供應(yīng)鏈本地化加速,規(guī)避貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)。
2. 小鵬
全棧自研XNGP智駕系統(tǒng),端到端大模型量產(chǎn)上車;自研“小鵬圖靈”芯片,AI鷹眼視覺方案等效激光雷達(dá)體驗(yàn)。
2024年銷量同比暴漲570%,連續(xù)多月交付破3萬,現(xiàn)金流改善明顯; 資本市場認(rèn)可度高,獲多家機(jī)構(gòu)增持。
歐洲市場(英國、德國)開啟交付,G6、X9等車型海外布局; 計(jì)劃2025年海外銷量占比達(dá)50%,依托AI技術(shù)打造全球競爭力。
3. 理想
全自研MindGPT大模型,端到端+VLM視覺語言模型雙系統(tǒng)智駕;智能座艙體驗(yàn)行業(yè)標(biāo)桿,高頻OTA升級保持用戶粘性。
2024年交付超50萬輛,新勢力銷冠,現(xiàn)金流穩(wěn)?。?研發(fā)投入年均超100億元,占比營收15%以上。
德國研發(fā)中心成立,布局歐洲市場;計(jì)劃通過技術(shù)授權(quán)和本地化生產(chǎn)拓展海外,規(guī)避貿(mào)易壁壘。
4. 鴻蒙智行(華為系)
華為ADS 3.0智駕系統(tǒng),端到端無圖城市領(lǐng)航;鴻蒙座艙生態(tài)整合,車機(jī)交互體驗(yàn)領(lǐng)先。
華為技術(shù)和資金支持,研發(fā)投入無虞;產(chǎn)品矩陣(問界、智界、尊界)覆蓋中高端市場,品牌溢價(jià)能力強(qiáng)。
依托華為海外渠道,歐洲、東南亞等地試點(diǎn)銷售;技術(shù)授權(quán)合作(如與賽力斯、奇瑞)加速全球化布局。
5. 零跑
全域自研LEAP3.0架構(gòu),四域合一中央域控,自研率88%;激光雷達(dá)+8650芯片智駕方案,成本控制行業(yè)領(lǐng)先。
2024年銷量目標(biāo)25萬輛,毛利率提升顯著,連續(xù)減虧;獲Stellantis注資15億歐元,資本后盾堅(jiān)實(shí)。
與Stellantis成立合資公司,歐洲渠道快速擴(kuò)張(2025年計(jì)劃500家網(wǎng)點(diǎn));反向合資模式(出口零部件+本地化組裝)規(guī)避貿(mào)易壁壘,覆蓋亞太、中東等市場。
其他車企的局限性
小米:技術(shù)積累不足(智駕仍處第二梯隊(duì)),依賴供應(yīng)鏈整合,全球化尚未大規(guī)模展開。
蔚來:高端市場天花板明顯,換電模式成本高,全球化進(jìn)度緩慢。
吉利/長安/長城:傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型壓力大,新能源核心技術(shù)自研滯后,資金分散于多品牌。
奇瑞:技術(shù)和資金實(shí)力較弱,全球化依賴低端市場,缺乏高端競爭力。
結(jié)論
比亞迪、小鵬、理想、鴻蒙智行、零跑五家企業(yè)在技術(shù)自研深度、資金健康度、全球化戰(zhàn)略上表現(xiàn)突出,且已形成差異化競爭優(yōu)勢。未來將通過技術(shù)迭代、規(guī)模效應(yīng)和全球布局,進(jìn)一步鞏固市場地位,成為行業(yè)主導(dǎo)者。
04kimi
比亞迪、理想、零跑、鴻蒙智行(賽力斯)和吉利,它們的共同點(diǎn)在于:它們都在技術(shù)、資金和全球化三個(gè)維度上找到了自己的獨(dú)特路徑。比亞迪是“全能選手”,理想在智能化和盈利模式上獨(dú)樹一幟,零跑通過技術(shù)降本和全球化合作快速崛起,鴻蒙智行(賽力斯)則在智能化領(lǐng)域借力華為實(shí)現(xiàn)了彎道超車,吉利則憑借多品牌戰(zhàn)略和國際市場經(jīng)驗(yàn)穩(wěn)扎穩(wěn)打。
未來,新能源汽車的競爭不僅是技術(shù)和市場的較量,更是生態(tài)系統(tǒng)的競爭。誰能構(gòu)建一個(gè)從技術(shù)到市場、從國內(nèi)到國際的完整生態(tài),誰就能在行業(yè)淘汰賽中笑到最后。而這五家車企,正是目前最有可能構(gòu)建這樣生態(tài)的玩家。
(注:以上涉及內(nèi)容和數(shù)據(jù)由大模型生成,如有偏差以實(shí)際情況為準(zhǔn)。)
05解析:比亞迪理想實(shí)現(xiàn)“大滿貫”
在4個(gè)大模型給出的答案中,比亞迪和理想都獲得了滿票4票,實(shí)現(xiàn)“大滿貫”,比亞迪還被所有大模型排在第一位,鴻蒙智行和小鵬得到3票,小米汽車、吉利汽車和零跑都是得到兩票。
對落選的車企,大模型們也給出了理由,比如造車新勢力“蔚小理”里的蔚來,如果從品牌影響力來看,走高端路線的蔚來并不遜色另外兩家,但由于持續(xù)虧損,銷量也在新勢力墊底,所以被大模型排除在外,相信蔚來管理層也感覺到了壓力,這兩天就傳出的蔚來創(chuàng)始人李斌在內(nèi)部掀起變革風(fēng)暴。
從名氣上看,得到2票的零跑應(yīng)該算是一匹黑馬,它能夠入選得益于其出色業(yè)績。最新財(cái)報(bào)顯示,零跑汽車在截至2024年?duì)I收達(dá)到了321.64億元人民幣,較上年激增92.06%,并且在2024年第四季度,成功實(shí)現(xiàn)了凈利潤轉(zhuǎn)正較預(yù)期提前了一年。
顯然,在新能源汽車在經(jīng)歷了粗獷式的擴(kuò)張后,進(jìn)入下半場的淘汰賽,盈利才是硬道理,活下去才是最重要的,這也是為什么率先盈利的理想能得到4票的原因。
小米雖然去年才正式推出第一輛整車,但毫無疑問,憑借著雷軍出色的帶貨能力,小米汽車成為上升勢頭最強(qiáng)勁的新能源車企,這次也得到了2票。
有意思的是,把大模型選出的主力玩家名單,跟手機(jī)廠商的頭部玩家一對比,還是有很多相近的地方。
比如外資車企里,特斯拉可以對標(biāo)蘋果,從手機(jī)轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源賽道的華為、小米也依然有一席之地,只是華為選擇了跟車企合作的模式,而比亞迪在新能源造車的地位,更像華為在手機(jī)的地位,是目前唯一一家可以跟特斯拉掰手腕的玩家,品牌相似度非常高的小鵬、理想有些像oppo、vivo。
當(dāng)然,需要強(qiáng)調(diào)的是,大模型給出的答案都是基于過去的市場表現(xiàn)和大數(shù)據(jù)的分析,最終哪些車企能夠勝出,依然還是充滿著變數(shù),可以確定的是,不管哪些車企能夠笑到最后,中國新能源車企的“群狼效應(yīng)”都能讓我們在這個(gè)賽道成為領(lǐng)先者。(完)
來源:維科網(wǎng)·新能源汽車